从全球经验看传染病暴发对保险业的影响

2020年的这个冬季注定是一个不平常的冬季。一场突如其来的新型冠状病毒感染的肺炎(以下简称“新冠肺炎”)疫情自武汉迅速蔓延至全国甚至全世界。截至2月3日12时，全国确诊病例数已达1.7万多人，另有2.1万多人为疑似病例，死亡人数也接近400人。而在地球另一边，美国的季节性流感也正在盛行。据美国疾控中心估计，到目前为止，已有超过1900万美国人患了流感，其中最终住院患者约18万人，死亡人数约1万人。至于中国的新冠肺炎疫情和美国的季节性流感还要持续多长时间，本人不是这方面的专业人士，不敢妄加猜测。

根据全球历史经验，这种负面影响或大或小，最终取决于某种传染病的持续时间，待疫情得到明显控制后，本国或本地区经济可能会在政策帮助下出现比较明显的反弹。比如，2003年2月，中国发生非典疫情后，当季GDP实际增速从2003年一季度的11.1%下降到二季度的9.1%，短暂下滑后逐步恢复;再比如，2009年4月，美国发生甲型H1N1流感时恰逢金融危机后的恢复期，美国GDP不变价同比增速从2009年第一季度的-3.29%进一步下滑到第二季度的-3.92%，疫情得到控制后，增速便逐步回升。鉴于中国体制动员能力超强，控制病毒传播能力或可超过大家预期，新冠肺炎疫情对经济的负面影响应该不具持久性。从长期来看，突然暴发的疫情不会根本改变经济发展本来的趋势，也就是说，原来处于上升趋势，一般还会重归上升;原来处于下降趋势，一般在反弹之后还会重归下降。比如，中国的非典疫情没有中断中国自2000至2007年那一轮波澜壮阔的高速发展;美国的甲型H1N1流感也没有最终影响本国自2009年以后的经济复苏;而2015年5月，韩国暴发中东呼吸综合征后，其当年GDP增长幅度下滑了0.55%，次年虽缓慢回升，但始终不及2014年增长率，因为严重依赖出口的韩国已基本随全球经济的整体不振进入了缓慢发展阶段。中国经济自2008年全球金融危机以后，已持续调整了12年，不少专家预测新一轮经济景气周期在不久的将来会逐步到来。如果这一预言能够兑现的话，相信此次新冠肺炎疫情结束之后，中国宏观经济将重回增长轨道。

金融业是国民经济发展的晴雨表。作为金融业三大支柱之一的保险业，受到传染病暴发的影响除了与宏观经济所受影响基本呈正相关关系外，还会受到一些带有行业特点的影响。一方面，由于很多恶性传染病的持续时间少则两、三个月，多则半年、一年，甚至更长，虽然传染病被控以后宏观经济会在一段时间的恢复后重回之前的发展轨道，但是，在传染病暴发期间经济活动将持续减少，经济增长暂时陷入下降通道，从而导致企业和个人的收入下降，并进而引起保险需求减弱，保费收入随之下降。另一方面，传染病疫情大面积暴发后，因治疗、死亡等原因短时间内会导致理赔支出大幅上升。在收入下降、固定支出必须维持、理赔支出大幅上升的背景下，保险公司的利润下滑将最终不可避免。而利润的下降又会进而导致保险公司从资本市场融资变得困难，部分保险公司或许会通过提升费率来缓解经营困难，这往往又会导致消费者对保险公司有一种“乘人之危”的反感，从而有损保险公司的市场形象，不利于保险公司在疫情控制后开拓相关业务。

传染病疫情对不同险种的影响会有所不同。首先，传染病疫情对医疗险的影响与国家对这种疾病的归类有关。在我国，除艾滋病、性病等少数传染病，绝大多数符合条款约定的传染病都可以得到医疗保险赔付。但是，根据今年1月20日国家卫健委发布的1号公告，新冠肺炎已纳入《中华人民共和国传染病防治法》规定的乙类传染病，并采取甲类传染病的预防、控制措施。因此，保险公司无需承担医疗保险赔付。其次，传染病疫情对寿险的影响会因为受感染死亡患者集中的年龄段不同而有所不同。若死亡患者集中于老年人群体，则影响不大;若集中在青壮年群体，则影响较大。一般来说，因受传染病感染患者死亡人数较大，保险公司会突然增加一大笔寿险赔付支出，不过，保险公司对养老保险的支出也会相应减少，这两个险种之间存在一定的“自然对冲”。但是自然对冲并不适用于所有情况，如1918年西班牙流行病导致的死亡主要集中在中青年，老年人较少，自然对冲就起不到作用。从我国本次暴发的新冠肺炎疫情死亡病例主要集中在中老年人这个特点来看，相关保险公司存在一定的“自然对冲”可能，总体损失可能不会太大。再次，受传染病疫情影响行业中发生的普通责任险赔付与疫情对相关行业影响的大小有关。从这次新冠肺炎疫情暴发时间在春节期间并且很多地方推迟上班一周以上来看，这次疫情将对旅游、宾馆、餐饮、教育、交通、零售、出租车等行业产生较大的负面影响，发生在这些行业中的普通责任险赔付大概率会有所上升。此外，战斗在抗击疫情最前线的医护人员，可能会因为病人突然增加、没有采取合理的防控措施，以及医院超负荷运行、医生疲劳工作而致使交叉感染或是医生误诊等，这些都可能引发医疗责任，因此，医疗责任险的理赔也可能随之上升。

中国工程院院士李兰娟在1月29日接受“新华视点”专访时明确指出，只要地球上还有病原微生物，传染病永远可能发生。既然传染病注定无法避免，那么，作为“社会稳定器”的保险机构，应积极发挥保险保障功能，在助力人类战胜灾难的同时，不断赢得社会的认可及自身的发展。一方面，要加大保险宣传力度，让医疗和人寿保险成为老百姓的一种购买习惯;另一方面，要千方百计提高服务效率和水平，让保险受益人切实感受到保险的保障作用。

 

上述文章摘自《中国银行保险报》官方网站

发布时间：2020-02-06